拯救華爾街:長期資本管理公司的崛起與隕落

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其他題名:長期資本管理公司的崛起與隕落

作者:[美]羅杰.洛溫斯坦編著

出版年:2018[民107]

出版社:崧博

出版地:新北市

格式:EPUB

ISBN:978-957-735-128-9 ; 957-735-128-X


內容簡介
 
一群華爾街投機天才的沉浮錄
 
一家僅存活5年的基金管理公司,卻是迄今為止最有影響力的套利基金;一度是華爾街備受推崇的明星、爭相追逐、頂禮膜拜的對沖基金公司,最終卻引發了華爾街歷史上的一場災難;一群將多變的世界視為冷血賭局的投機天才,一群有史以來智商密度最高的套利交易員,最終卻輸得一塌糊涂。
 
1994年,華爾街,一家名為長期資本管理公司的對沖基金成立了。這家基金是天才的“夢之隊”;掌門人是被譽為能“點石成金”的華爾街“債券套利之父”的約翰·麥利威瑟;合伙人包括以期權定價模型而榮膺1997年諾貝爾經濟學獎的羅伯特·默頓和馬爾隆·斯科爾斯以及前美國財政部長兼美聯儲副主席戴維·馬林斯等。
 
這樣一只號稱“每平方英寸智商密度高餘地球上任何地方”的夢之隊,在成立之初就毫不費力的說服80名創始投資者每人至少拿出1000萬美元、這些投資者包括:前貝爾斯登董事長兼首席執行官詹姆斯·凱恩;美林證券在當時也購買了其一大筆股份,用來出售給自己的大客戶;瑞士聯合銀行幾乎在一夜之間,就把長期資本管理公司定位為其最大的投資對象……
 
在50個月之內,該基金的資本由最初的12。5億美元上升到48億美元,實現了約40%的年均回報率和185%的總資本收益率。
 
然而,在1998年3~9月的短短6個月內,該基金卻整整虧掉50億美元,甚至在這年8月的一天之內就虧掉5。53億美元,最后瀕臨破產,連美聯儲都不得不出面召集由14家大銀行組成的銀團對其救助。
 
《拯救華爾街》揭示投資市場上的成功以及隱藏在其背后的風險、傲慢與貪婪。作者將長期資本管理公司的崛起以及隕落一一道來,當天才隕落,席卷華爾街的那一場災難,到底是誰之過?《拯救華爾街》講述的是一個有史以來最生動的資本市場案例,是一本足以讓投資者、基金管理者和監管當局深思的金融巨著。

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